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| 煤電千億虧損背后：未來生存如何破局？ | |||
| 煤炭資訊網(wǎng) | 2022/4/25 8:16:21 頭條 | ||
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本報(bào)記者張英英吳可仲北京報(bào)道 近期，煤電上市企業(yè)相繼披露2021年業(yè)績。其中，五大發(fā)電集團(tuán)旗下上市企業(yè)華能國際（600011.SH）、大唐發(fā)電（601991.SH）、國電電力（600795.SH）、中國電力（02380.HK）和華電國際（600027.SH）均出現(xiàn)虧損。 這是2021年煤電市場(chǎng)的一個(gè)縮影，虧損原因與當(dāng)年全國電力供需總體偏緊、煤炭價(jià)格上漲密切相關(guān)。2022年4月19日，國務(wù)院新聞辦就2022年一季度中央企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況舉行發(fā)布會(huì)。國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)秘書長、新聞發(fā)言人彭華崗在回答記者提問時(shí)談到，去年在煤炭價(jià)格上漲的同時(shí)，電力央企保供，煤電業(yè)務(wù)虧損了1017億元。 當(dāng)前，煤電仍是我國電力供應(yīng)的主體電源，發(fā)揮著兜底保障作用，但其生存之憂也引發(fā)業(yè)界思考。隨著我國推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，構(gòu)建以新能源占比逐漸提升的新型電力系統(tǒng)，煤電角色正逐漸向基礎(chǔ)保障性和系統(tǒng)調(diào)節(jié)性電源轉(zhuǎn)型，而這也將影響煤電企業(yè)盈利水平。 “長期來看，煤電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)會(huì)有所降低，同時(shí)提供電力輔助服務(wù)（調(diào)峰、調(diào)頻等）。”嘉庚創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室研究員、廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)在接受《中國經(jīng)營報(bào)》記者采訪時(shí)表示，煤電企業(yè)的收入與利用小時(shí)數(shù)和電價(jià)兩個(gè)方面相關(guān)，假如利用小時(shí)數(shù)降低1倍，電價(jià)能否上調(diào)1倍，這關(guān)系到誰來買單的問題。因此，對(duì)于煤電轉(zhuǎn)型，需要通過政策給予補(bǔ)償支持，同時(shí)發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，進(jìn)一步疏導(dǎo)電價(jià)機(jī)制。 業(yè)績探底 受燃煤采購成本上漲影響，煤電企業(yè)在2021年遭遇至暗時(shí)刻，業(yè)績隨之“變臉”。 2021年，華能國際、大唐發(fā)電、華電國際、中國電力歸屬于上市公司股東凈利潤分別為-102.64億元、-92.64億元、-49.65億元、-5.16億元（權(quán)益持有人應(yīng)占），分別同比減少324.85%、404.71%、211.8%、130.2%。而根據(jù)國電電力預(yù)虧公告，國電電力預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損16~23億元，同比減少137.88%~154.45%。 在燃料成本上漲的情況下，一些煤電企業(yè)的毛利率已降至負(fù)值。例如，2021年，華能國際電力及熱力板塊的營業(yè)成本上升45.96%，毛利率為-2.79%。華電國際電力板塊的營業(yè)成本上升49.79%，毛利率為-5.76%。 《2021-2022年度全國電力供需形勢(shì)分析預(yù)測(cè)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱“《供需報(bào)告》”）顯示，2021年，因電煤價(jià)格上漲導(dǎo)致全國煤電企業(yè)電煤采購成本額外增加6000億元左右。自去年8月以來，大型發(fā)電集團(tuán)煤電板塊整體虧損，8~11月，部分集團(tuán)的煤電板塊虧損面達(dá)到100%，全年累計(jì)虧損面達(dá)到80%左右。2021年的電煤價(jià)格水平仍顯著高于煤電企業(yè)的承受能力。 進(jìn)入2021年四季度，國家相關(guān)主管部門多措并舉，出臺(tái)保供穩(wěn)價(jià)措施。 2021年10月，國家發(fā)改委發(fā)布新政，全面放開燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)，燃煤發(fā)電市場(chǎng)交易電價(jià)上下浮動(dòng)范圍原則上不超過20%，高耗能企業(yè)不限。2022年2月，國家發(fā)改委進(jìn)一步完善煤炭市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制，明確秦皇島港下水煤（5500千卡）中長期交易價(jià)格每噸570元～770元（含稅），對(duì)煤價(jià)理性回歸起到積極的促進(jìn)作用。隨后，國家發(fā)改委還下發(fā)了做好2022年煤炭中長期合同監(jiān)管工作的文件，對(duì)進(jìn)一步簽實(shí)煤炭中長期合同、加強(qiáng)合同履約監(jiān)管作出部署安排。 此外，加強(qiáng)煤炭的增產(chǎn)保供工作也在穩(wěn)步推進(jìn)。4月18日，新華社發(fā)文稱，國家能源局近幾個(gè)月已批復(fù)山西、陜西、寧夏等地多個(gè)煤礦項(xiàng)目，優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能正依法合規(guī)加快釋放。近期，全國煤炭產(chǎn)量保持高位水平，自2月中下旬以來，日產(chǎn)量在1200萬噸以上，同比增長超過10%。 隨著政策端和基本面共同發(fā)力，煤炭價(jià)格逐漸回歸合理區(qū)間。“前段時(shí)間，煤炭每噸價(jià)格已經(jīng)降低了數(shù)百元，對(duì)于煤電企業(yè)而言，經(jīng)營狀況正逐漸轉(zhuǎn)好。”今日智庫副總經(jīng)理侯志華告訴記者，當(dāng)前煤炭市場(chǎng)價(jià)仍處于1000元/噸以上，如果全部采用市場(chǎng)煤，煤電企業(yè)肯定虧損。目前，煤電企業(yè)的煤源主要還是來自于長協(xié)煤，長協(xié)煤處于570~770元/噸的價(jià)格區(qū)間，對(duì)于煤電企業(yè)來說，仍有利潤空間。 角色定位 煤電供需形勢(shì)的新變化帶給社會(huì)一場(chǎng)深刻反思。尤其是，在我國推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)、構(gòu)建新型電力系統(tǒng)過程中，要正確認(rèn)識(shí)煤電的價(jià)值與定位。2021年10月，國務(wù)院印發(fā)《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》明確，煤電向基礎(chǔ)保障性和系統(tǒng)調(diào)節(jié)性電源并重轉(zhuǎn)型。 煤炭被稱為“工業(yè)的糧食”，是支撐國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)能源，煤電則支撐了電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。上述《供需報(bào)告》顯示，截至2021年底，全國全口徑煤電裝機(jī)容量11.1億千瓦，占總發(fā)電裝機(jī)容量的比重為46.7%。煤電發(fā)電量5.03萬億千瓦時(shí)，占總發(fā)電量的比重為60%。無論從裝機(jī)規(guī)模還是發(fā)電量看，煤電仍是我國當(dāng)前電力供應(yīng)的最主要電源，也是保障我國電力安全穩(wěn)定供應(yīng)的基礎(chǔ)電源。 在“雙碳”目標(biāo)愿景下，大力發(fā)展新能源和可再生能源成為重要發(fā)展方向。但相比之下，受新能源供給波動(dòng)較大等因素影響，能源安全依然面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。從我國富煤貧油少氣的基本國情來看，煤電基礎(chǔ)保障性電源的地位長時(shí)間內(nèi)較難被撼動(dòng)。正如2021年我國出現(xiàn)局部限電時(shí)，煤電企業(yè)發(fā)揮了重要的兜底保供作用。 中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)原專職副理事長王志軒接受媒體記者采訪時(shí)表示，煤炭、煤電在“雙碳”達(dá)標(biāo)進(jìn)程中，守住了能源安全的底線，這是最大的貢獻(xiàn)。沒有能源安全，轉(zhuǎn)型無從談起。先立后破必須以經(jīng)濟(jì)社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展、能源安全為前提。 同樣重要的是，為實(shí)現(xiàn)大規(guī)模新能源和可再生能源電力消納，電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力有待進(jìn)一步提升。作為調(diào)節(jié)性電源，目前煤電靈活性改造技術(shù)成熟，經(jīng)濟(jì)性相對(duì)更低，被認(rèn)為是提高系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力的現(xiàn)實(shí)選擇。 2021年11月，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于開展全國煤電機(jī)組改造升級(jí)的通知》，推動(dòng)煤電行業(yè)實(shí)施節(jié)能降耗改造、供熱改造和靈活性改造制造“三改聯(lián)動(dòng)”，發(fā)揮煤電的兜底保障作用和靈活調(diào)節(jié)能力，加快構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。其中目標(biāo)之一，是要統(tǒng)籌考慮大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目外送和就近消納調(diào)峰需要，在相關(guān)地區(qū)妥善安排配套煤電調(diào)峰電源改造升級(jí)。 進(jìn)入2022年，煤電的角色定位得到進(jìn)一步強(qiáng)化。 2022年1月，中共中央政治局第三十六次集體學(xué)習(xí)內(nèi)容強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持先立后破、通盤謀劃，傳統(tǒng)能源逐步退出必須建立在新能源安全可靠的替代基礎(chǔ)上。要加大力度規(guī)劃建設(shè)以大型風(fēng)光電基地為基礎(chǔ)、以其周邊清潔高效先進(jìn)節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系。大力推動(dòng)煤電節(jié)能降碳改造、靈活性改造、供熱改造“三改聯(lián)動(dòng)”。 同樣類似的表述在2022年《政府工作報(bào)告》中也有提及：“堅(jiān)持先立后破、通盤謀劃，推進(jìn)能源低碳轉(zhuǎn)型。推動(dòng)煤電節(jié)能降碳改造、靈活性改造、供熱改造。推進(jìn)大型風(fēng)光電基地及其配套調(diào)節(jié)性電源規(guī)劃建設(shè)，提升電網(wǎng)對(duì)可再生能源發(fā)電的消納能力。” 生存破局 煤電的角色定位，關(guān)乎煤電企業(yè)的盈利和生存。 “長期來看，煤電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)會(huì)有所降低，將騰出發(fā)電量空間給光伏發(fā)電、風(fēng)電等新能源和可再生能源，同時(shí)提供電力輔助服務(wù)（調(diào)峰、調(diào)頻等），助力新能源和可再生能源電力的消納和安全穩(wěn)定輸送。”林伯強(qiáng)向記者表示，煤電企業(yè)的收入直接與利用小時(shí)數(shù)和電價(jià)兩個(gè)方面相關(guān)，假如利用小時(shí)數(shù)降低1倍，電價(jià)能否上調(diào)1倍，這關(guān)系到誰來買單的問題。 林伯強(qiáng)認(rèn)為，對(duì)于煤電轉(zhuǎn)型，需要通過政府和市場(chǎng)兩個(gè)方向?qū)ふ页隹?。要完善參與電力市場(chǎng)調(diào)峰、調(diào)頻等輔助服務(wù)的補(bǔ)償機(jī)制，同時(shí)發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，進(jìn)一步疏導(dǎo)電價(jià)機(jī)制，至于未來電價(jià)上漲空間有多大仍待關(guān)注。 值得一提的是，我國當(dāng)前正在加速完善電力輔助服務(wù)機(jī)制和建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系。 2021年12月，國家能源局發(fā)布《電力并網(wǎng)運(yùn)行管理規(guī)定》和《電力輔助服務(wù)管理辦法》，擴(kuò)大了電力輔助服務(wù)主體，豐富了電力輔助服務(wù)新品種，明確補(bǔ)償方式與分?jǐn)倷C(jī)制，逐步建立電力用戶參與輔助服務(wù)分擔(dān)共享機(jī)制。煤電將在輔助服務(wù)市場(chǎng)體現(xiàn)調(diào)節(jié)價(jià)值，同時(shí)也可以增加一定收益。 此外，2022年1月，國家發(fā)改委、國家能源局下發(fā)的《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的指導(dǎo)意見》提出，到2030年，全國統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系基本建成，適應(yīng)新型電力系統(tǒng)要求。中金公司方面認(rèn)為，“煤價(jià)企穩(wěn)+電價(jià)上浮”將改善基礎(chǔ)盈利，靈活調(diào)節(jié)能力將帶來收益增厚。 在“雙碳”背景下，能源電力結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)明顯，煤電企業(yè)還通過“自建+收購”并行的方式提高清潔能源的比重，開拓新的利潤增長空間。 《供需報(bào)告》顯示，2021年，重點(diǎn)企業(yè)電力完成投資10481億元，同比增長2.9%。其中電源完成投資5530億元，非化石能源發(fā)電投資占電源投資比重達(dá)到88.6%。全國新增發(fā)電裝機(jī)容量17629萬千瓦，其中新增非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量的比重為78.3%。 例如，作為國家電力投資集團(tuán)的旗艦上市公司，中國電力在2021年10月便發(fā)布新發(fā)展戰(zhàn)略綱要，到2025年境內(nèi)清潔能源裝機(jī)占比超過90%。截至2021年，中國電力的清潔能源合并裝機(jī)比重凈增長8.18個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到52.16%，實(shí)現(xiàn)由煤電為主向清潔能源為主轉(zhuǎn)型。 2021年，華能國際新增可控發(fā)電裝機(jī)容量5232.45MW，其中清潔能源項(xiàng)目投產(chǎn)3232.45MW，公司清潔能源裝機(jī)比重同比提升至22.39%。此外，截至2021年底，大唐發(fā)電新投產(chǎn)機(jī)組774.15MW，均為新能源機(jī)組，清潔能源比重提升至30.27%。 根據(jù)《關(guān)于推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見》要求，“十四五”時(shí)期可再生能源發(fā)電裝機(jī)比重達(dá)到50%以上。鑒于此，部分電力央企的清潔能源比重仍有待進(jìn)一步提升，隨之收益有望增加。
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