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| 多地進(jìn)入供暖季，煤價(jià)提振，煤炭ETF漲幅超3% | |||
| 煤炭資訊網(wǎng) | 2023/11/10 10:29:06 頭條 | ||
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格隆匯11月9日丨煤炭股上漲，云煤能源漲停，平煤股份、晉控煤業(yè)、山西焦煤、淮北礦業(yè)、兗礦能源等跟漲。
ETF方面，國(guó)泰基金煤炭ETF漲幅超3%，匯添富基金能源ETF、廣發(fā)基金能源ETF基金跟漲。
大商所焦煤主力合約漲超3%，創(chuàng)出近8個(gè)月以來(lái)新高。 消息面上，部分北方地區(qū)正式進(jìn)入供暖季，終端煤炭需求快速增加，推動(dòng)煤價(jià)短線(xiàn)連續(xù)上行。 據(jù)中國(guó)能源報(bào)，進(jìn)入11月，北方地區(qū)陸續(xù)步入供暖季。為做好今冬能源保供工作，國(guó)家相關(guān)主管部門(mén)紛紛提前部署，備戰(zhàn)迎峰度冬。在國(guó)家能源局于近日舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，國(guó)家能源局相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，今年前三季度，能源行業(yè)多措并舉增加能源生產(chǎn)供應(yīng)，原煤、原油、天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，圓滿(mǎn)完成迎峰度夏電力保供。下一步將提早謀劃部署，多措并舉保障冬季電力安全穩(wěn)定供應(yīng)。 機(jī)構(gòu)看好煤炭股，天風(fēng)證券研報(bào)表示，煤礦生產(chǎn)負(fù)荷有所提高，安監(jiān)趨嚴(yán)，供給增量收縮。從今年安監(jiān)政策來(lái)看，往后安全檢查力度或不會(huì)松懈，甚至有安檢常態(tài)化的可能性，預(yù)計(jì)后續(xù)煤炭供給仍較為緊張，這或許也是今年7-9月份安檢持續(xù)發(fā)力，量變導(dǎo)致質(zhì)變，進(jìn)而煤價(jià)上漲的核心原因之一。煤價(jià)歷年都存在季節(jié)性特征，但今年彈性更強(qiáng)。長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)煤炭供給增量或進(jìn)一步得到收緊，礦井的資源衰竭問(wèn)題也不容忽視，預(yù)計(jì)緊平衡態(tài)勢(shì)不變，煤價(jià)中樞或有所提升。 中信證券指出，四季度催化劑仍有共振機(jī)會(huì)，煤炭板塊行情或震蕩向上。短期煤價(jià)雖然有波動(dòng)，但仍維持高位。后續(xù)在一系列政策的疊加下，煤炭需求和煤價(jià)仍有反彈空間，煤價(jià)預(yù)期或進(jìn)一步抬升。同時(shí)，我們預(yù)計(jì)順周期、股息回報(bào)等市場(chǎng)風(fēng)格在四季度會(huì)繼續(xù)提升板塊關(guān)注度，年內(nèi)板塊或呈現(xiàn)震蕩上行的節(jié)奏。建議沿兩條主線(xiàn)配置公司：一是具備持續(xù)分紅能力且股價(jià)彈性較好的潞安環(huán)能、兗礦能源等，二是P/B估值低但業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)較好的平煤股份、淮北礦業(yè)、中煤能源等。 開(kāi)源證券維持對(duì)煤炭板塊高勝率與高安全邊際的邏輯推薦，且攻守兼?zhèn)洌簭母邉俾识?，高分紅已逐步受到資本市場(chǎng)資金的青睞，煤企高分紅已成為大趨勢(shì)；當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)政策出臺(tái)且超預(yù)期，煤炭股同樣也會(huì)成為進(jìn)攻品種，作為上游資源環(huán)節(jié)必然受到下游需求的拉升而反映出價(jià)格上漲。從安全性而言，我們認(rèn)為煤炭股的估值已經(jīng)處在歷史的底部區(qū)域，PE估值對(duì)應(yīng)2023年業(yè)績(jī)多為5-6倍，以PB-ROE方法分析煤炭股高ROE而PB卻大幅折價(jià)，煤炭企業(yè)價(jià)值被低估。
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