新能源的時(shí)代變了 | |||
煤炭資訊網(wǎng) | 2023/5/10 11:38:52 頭條 | ||
山東電力市場(chǎng)在五一期間的負(fù)電價(jià)出現(xiàn),已有諸多專家從政策、市場(chǎng)、系統(tǒng)等方面進(jìn)行了解讀,拜讀學(xué)習(xí)之余,也與不少業(yè)內(nèi)朋友進(jìn)行了交流,這里從行業(yè)趨勢(shì)的角度做一些思考和分享。 小事件,黑天鵝 從總量上看,本次負(fù)電價(jià)所影響的交易電量,占市場(chǎng)化總量的比例是非常小的; 從時(shí)間上看,負(fù)電價(jià)所占全年交易時(shí)長(zhǎng),也是極小的。 所以從事情本身來(lái)說(shuō),是個(gè)小Case。 但是,山東現(xiàn)貨的負(fù)電價(jià),是一次黑天鵝事件,將帶來(lái)新能源領(lǐng)域觀念的劇烈變化。 大影響:確定性概念的終結(jié) 電力系統(tǒng)過(guò)去是一個(gè)高確定性的系統(tǒng),即使到了新能源大量并網(wǎng)的今天,所有人依然追求高度的確定性。 負(fù)荷是確定的,需要做負(fù)荷預(yù)測(cè),還有負(fù)荷控制等多種手段。 發(fā)電是確定的,哪怕是風(fēng)電光伏,也是要做發(fā)電功率預(yù)測(cè)的。 調(diào)度是要有計(jì)劃的,基于源-荷兩側(cè)的預(yù)測(cè),平衡電力電量,形成電網(wǎng)的運(yùn)行計(jì)劃。 因此,某種程度,負(fù)電價(jià)的出現(xiàn),至少對(duì)調(diào)度來(lái)說(shuō)也是一種可預(yù)見(jiàn)的概率事件。 在成熟電力市場(chǎng)中,無(wú)論是負(fù)電價(jià)、零電價(jià),還是極高的尖端電價(jià),都是司空見(jiàn)慣的事情。 但是,在概念的維度,負(fù)電價(jià)是一次不折不扣的黑天鵝事件,它改變了很多國(guó)人的觀念,尤其是電力消費(fèi)者的思維定勢(shì):以前用電是要錢(qián)的,電價(jià)是正的,電價(jià)是很少變化的。 山東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)深谷電價(jià)的時(shí)候,某用電大戶就對(duì)分布式光伏投資商提出三個(gè)靈魂拷問(wèn): 1、這些時(shí)段的市場(chǎng)價(jià)格,遠(yuǎn)比你給我的光伏電價(jià)低,為什么我要買(mǎi)你的電? 2、為什么你簽合同的時(shí)候錨定的電價(jià),是以前的目錄銷(xiāo)售電價(jià),而不告訴我市場(chǎng)電價(jià)未來(lái)會(huì)大幅變化? 3、合同能不能重新簽? 有人做過(guò)測(cè)算(不一定準(zhǔn)確,僅供參考),如果分布式光伏自發(fā)自用部分的售電價(jià)格,錨定現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格,那么山東分布式光伏的收益率可能將下降25%左右,而且光伏越多,電力系統(tǒng)峰谷不平衡現(xiàn)象越突出,未來(lái)收益率越低。這也符合經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本規(guī)律:生產(chǎn)越多價(jià)格越低。 所以無(wú)論是對(duì)分布式光伏還是儲(chǔ)能,甚至是節(jié)能EMC項(xiàng)目,過(guò)去的商業(yè)邏輯發(fā)生了根本的改變。 個(gè)人認(rèn)為這才是負(fù)電價(jià)作為黑天鵝事件,帶來(lái)的觀念性沖擊,和行業(yè)的底層邏輯變化。 分布式光儲(chǔ)的底層邏輯改變 過(guò)去的分布式光伏和分布式儲(chǔ)能,底層投資邏輯是:一種“低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的固定收益產(chǎn)品”。 過(guò)去光伏電價(jià)錨定“目錄銷(xiāo)售電價(jià)”,分布式儲(chǔ)能電價(jià)錨定“分時(shí)段電價(jià)”,在簽訂項(xiàng)目合同時(shí),這兩個(gè)電價(jià)都是確定的。 分布式光伏的投資風(fēng)險(xiǎn),建設(shè)期主要是變動(dòng)成本控制;運(yùn)行期主要是自發(fā)自用部分的電費(fèi)回收風(fēng)險(xiǎn)。 如果項(xiàng)目資產(chǎn)和項(xiàng)目業(yè)主本身沒(méi)什么大問(wèn)題,且中長(zhǎng)期電費(fèi)回收風(fēng)險(xiǎn)低,那么光伏電價(jià)折扣多一點(diǎn),收益率低一點(diǎn)也沒(méi)問(wèn)題。 分布式光伏的低風(fēng)險(xiǎn)固收特征,是吸引大量國(guó)央企投資的原因。 現(xiàn)在的分布式儲(chǔ)能的情況也類似,只要用戶負(fù)荷曲線確定,基于固定的峰谷價(jià)差和峰谷時(shí)段,實(shí)現(xiàn)固定充放套利即可。 但是電力用戶的價(jià)格觀念,正在被電力市場(chǎng)教育和改變:原來(lái)不同時(shí)段的電價(jià)會(huì)變化,甚至?xí)×也▌?dòng),而且未來(lái)電價(jià)變化的趨勢(shì)是不確定的。 舉個(gè)例子,難道半夜電價(jià)真的一定便宜嗎? 這是長(zhǎng)三角某地市電網(wǎng),典型夏季日的總負(fù)荷曲線。在光伏大量并網(wǎng)后,中午12點(diǎn)出現(xiàn)了深谷,但是在半夜23點(diǎn)左右,出現(xiàn)了一個(gè)用電高峰,這是疊加了居民制冷負(fù)荷和電動(dòng)汽車(chē)充電負(fù)荷后得到的結(jié)果。 由于電動(dòng)汽車(chē),尤其是網(wǎng)約車(chē)在晚高峰后的集中補(bǔ)電行為(充電價(jià)格開(kāi)始打折),導(dǎo)致23點(diǎn)出現(xiàn)了用電功率的峰值。 如果實(shí)時(shí)電力價(jià)格反映供需關(guān)系,這個(gè)時(shí)段應(yīng)該是峰段電價(jià)。 那么該地分布式儲(chǔ)能深夜充電的套利策略模型,是不是就被顛覆了。 電力的時(shí)代變了 絕大多數(shù)的投資者都厭惡不確定性,尤其是電力企業(yè)。 過(guò)去十年的新能源的大干快上,其底層邏輯在于: 傳統(tǒng)電力系統(tǒng)所延續(xù)的確定性——依靠?jī)?yōu)先發(fā)電、政府補(bǔ)貼、全額消納、固定電價(jià)、堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng)等多重機(jī)制,在可靠性、經(jīng)濟(jì)性、政策保障等方面,構(gòu)筑了高度確定性兜底,對(duì)于這種確定性,甚至形成了某種行業(yè)思維定式。 就像房地產(chǎn)行業(yè)過(guò)去某種信念——房?jī)r(jià)不會(huì)跌。 所以某種程度上,新能源的開(kāi)發(fā)邏輯,與房地產(chǎn)行業(yè)是高度類似的:路條等于地皮、電價(jià)等于房?jī)r(jià)、低成本資金驅(qū)動(dòng)、高杠桿高周轉(zhuǎn)、項(xiàng)目公司操作,低水平的運(yùn)營(yíng)。 但是現(xiàn)在,市場(chǎng)在不斷地教育消費(fèi)者:過(guò)去那種確定性觀念已經(jīng)消失了。 新能源策略,從投資導(dǎo)向到運(yùn)營(yíng)優(yōu)先 因此,電力新能源從戰(zhàn)略,到投資,到運(yùn)營(yíng),都將發(fā)生改變。 戰(zhàn)略上,從過(guò)去的以追求項(xiàng)目數(shù)量、單個(gè)項(xiàng)目裝機(jī)量為目標(biāo)的項(xiàng)目導(dǎo)向,變成以優(yōu)質(zhì)客戶、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)優(yōu)先為導(dǎo)向。 在投資上,從過(guò)去的依靠資源關(guān)系,低成本資金,固定收益測(cè)算的模式,轉(zhuǎn)向以滿足客戶綜合能源價(jià)值訴求為目標(biāo),實(shí)現(xiàn)“保底固定收益+運(yùn)營(yíng)動(dòng)態(tài)邊際收益”的綜合收益率優(yōu)化。 在運(yùn)營(yíng)層面,從過(guò)去的分布式光伏、儲(chǔ)能的簡(jiǎn)單巡視維修,變成綜合的能源托管和整體智慧運(yùn)營(yíng),甚至到多項(xiàng)目的聯(lián)合運(yùn)營(yíng)、多邊變現(xiàn)(隔墻售電+虛擬電廠+市場(chǎng)化交易)的高級(jí)運(yùn)營(yíng)模式。 總結(jié):不確定時(shí)代的確定性 當(dāng)電力市場(chǎng)放開(kāi),所帶來(lái)的觀念沖擊成為一種黑天鵝事件,為電力新能源行業(yè)原有的建設(shè)模式帶來(lái)巨大的不確定性,并引發(fā)原有新能源資產(chǎn)估值模式變化,甚至導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的重估。 已經(jīng)有不少敏銳的新能源企業(yè)感受到客戶側(cè)的變化,提出從單純的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商,向綜合的智慧運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型。 在現(xiàn)貨市場(chǎng)形成的不確定中,唯一確定的就是:電力用戶對(duì)安全、經(jīng)濟(jì)、低碳的能源發(fā)展需求是始終不變的,過(guò)去靠投資去滿足,未來(lái)需要結(jié)合戰(zhàn)略-投資-運(yùn)營(yíng)的新型三角關(guān)系,構(gòu)建新的競(jìng)爭(zhēng)壁壘去深度滿足。 可能,這才是新型電力系統(tǒng)的基本意義。
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